Master en Dirección Financiera

OBJETIVOS

En menos de un año, nuestros alumnos serán acreditados con el Diploma de Master en Dirección Financiera, y serán capaces por sí mismos de:

• Conocer al detalle la Contabilidad, Analítica, Balances y Auditorías.
• Redactar correctamente cualquier Recurso, Instancia o escrito a las autoridades Pertinentes.
• Diseñar un Plan Contable adaptado a las necesidades de su empresa.
• Conocer las claves del éxito empresarial y el momento para aplicarlas.
• Saber en qué consiste una Auditoría, su Planificación y Desarrollo.
• Dominar todos los aspectos legales y tributarios de una empresa.
• Gestionar las actividades de carácter financiero-contable de la Empresa.

DESTINATARIOS

El Master en Dirección Financiera está dirigido a:

• Directores y gestores de Pymes y grandes empresas
• Consultores
• Economistas
• Personas que tengan la intención de crear en el futuro una empresa o de asumir un cargo de responsabilidad en una de ellas.
• Y en general, a todas aquellas personas interesadas en el mundo de la Dirección Financiera.

TITULACIÓN

Al finalizar el máster obtendrás el Título de Master en Dirección Financiera avalado por la EFEM, Escuela de Formación Empresarial.

El título incluye validación online mediante QR o Código CSV.

SALIDAS LABORALES

El Master en Dirección Financiera ofrece una sólida base de conocimientos y habilidades para asumir roles clave en el sector financiero, con gran demanda en prácticamente todas las industrias, ya que la gestión eficiente de recursos financieros es esencial para el éxito empresarial.

• Director financiero:  Responsable de la estrategia financiera global de la empresa, asegurando la rentabilidad y sostenibilidad.
• Analista financiero: Realiza análisis de viabilidad de proyectos, valoraciones y proyecciones para inversiones, colaborando en la toma de decisiones.
• Consultor financiero: Asesora a empresas o particulares en la gestión de sus finanzas, desde la planificación hasta la inversión y control de riesgos.
• Gestor de riesgos: Identifica, evalúa y mitiga riesgos financieros que puedan impactar la rentabilidad o la estabilidad de la empresa.
• Responsable de tesorería: Gestiona la liquidez de la empresa, manteniendo un balance adecuado entre ingresos y pagos, y optimizando la administración de efectivo.

Módulo 1: Introducción a la dirección financiera (20 horas)

Tema 1. Descripción del puesto de director financiero.
1.1. Funciones.
1.2. Responsabilidades del director financiero.

Tema 2. Integración en la organización.
2.1. Misión y objetivos estratégicos.
2.1. Relación entre finanzas corporativas y estrategia empresarial.

Módulo 2: Contabilidad Financiera y Análisis de Estados Financieros (35 horas)

Tema 1. Estados Financieros Básicos.
1.1. El balance general: estructura, partidas y análisis.
1.2. La cuenta de pérdidas y ganancias (estado de resultados): análisis de ingresos, costos y
resultados.
1.3. El estado de flujo de efectivo: flujos de operaciones, inversión y financiación.
1.4. Estado de cambios en el patrimonio neto.

Tema 2. Análisis de Balance General.
2.1. Análisis de la estructura de activos y pasivos.
2.2. Ratios financieros: análisis de liquidez, solvencia y estructura de capital.
2.3. Análisis del capital de trabajo y ciclo de conversión de efectivo.
2.4. Interpretación del balance para la toma de decisiones financieras.

Tema 3. Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias.
3.1. Análisis de los ingresos y gastos operativos.
3.2. Ratios de rentabilidad: margen bruto, operativo y neto.
3.3. Evaluación del rendimiento empresarial: análisis vertical y horizontal.
3.4. Interpretación de las partidas extraordinarias y su impacto en la rentabilidad.

Tema 4. Análisis de Flujos de Efectivo.
4.1. Flujos de operación, inversión y financiamiento.
4.2. Análisis de la generación y uso de efectivo en el corto y largo plazo.
4.3. Relación entre la cuenta de resultados y el flujo de caja.
4.4. Indicadores clave: flujo de caja libre, ratios de cobertura de efectivo.

Tema 5. Ratios Financieros y Análisis Integral.
5.1. Análisis de liquidez: ratios de liquidez corriente y prueba ácida.
5.2. Análisis de solvencia y endeudamiento: ratios de endeudamiento y cobertura de intereses.
5.3. Análisis de rentabilidad: retorno sobre activos (ROA) y retorno sobre capital (ROE).
5.4. Evaluación del rendimiento financiero a través de ratios clave y benchmarking con la
industria.

Módulo 3. Planificación Financiera y presupuestaria (35 horas)

Tema 1. Elaboración de Presupuestos.
1.1. Objetivos del presupuesto en la gestión empresarial.
1.2. Tipos de presupuestos: operativo, de caja, de capital.
1.3. Principales etapas del proceso de elaboración del presupuesto.
1.4. Presupuestos basados en actividades y presupuestos basados en cero.
1.5. Herramientas y plantillas para la elaboración de presupuestos.

Tema 2. Herramientas y Técnicas de Planificación Financiera.
2.1. Herramientas de software para la planificación financiera y presupuestaria (Excel
avanzado, software ERP, aplicaciones de Business Intelligence).
2.2. Técnicas de previsión y pronóstico financiero: análisis de tendencias, regresión, proyección
de ventas y demanda.
2.3. Modelos de simulación y análisis de escenarios (mejor caso, peor caso y caso base).
2.4. Proyecciones financieras a corto y largo plazo.

Tema 3. Control Presupuestario y Análisis de Variaciones.
3.1. El ciclo del control presupuestario: seguimiento, análisis y corrección.
3.2. Análisis de desviaciones: causas y tipos de desviaciones (ingresos, costos, gastos).
3.3. Métodos de corrección y ajuste de presupuestos.
3.4. Informes de control presupuestario para la toma de decisiones.

Tema 4. Análisis de la Rentabilidad y el Flujo de Caja.
4.1. Relación entre el presupuesto y el flujo de caja.
4.2. Análisis de la rentabilidad de los proyectos presupuestados.
4.3. Medición del retorno sobre la inversión (ROI) y otros indicadores de rentabilidad.
4.4. Técnicas para mejorar la rentabilidad a través de la optimización presupuestaria.

Tema 5. Planificación Financiera Estratégica.
5.1. Planificación financiera a largo plazo: objetivos estratégicos y financieros.
5.2. Relación entre la planificación financiera y la gestión de riesgos.
5.3. Modelos financieros para la toma de decisiones estratégicas.
5.4. Planificación fiscal y su impacto en la planificación financiera.

Módulo 4: Gestión del Capital de Trabajo (35 horas)

Tema 1. Gestión de Inventarios.
1.1. Tipos de inventarios: materias primas, productos en proceso y productos terminados.
1.2. Técnicas de gestión de inventarios: métodos FIFO (First In, First Out), LIFO (Last In, First
Out) y el promedio ponderado.
1.3. Herramientas de optimización de inventarios: modelo EOQ (Economic Order Quantity) y
Just In Time (JIT).

Tema 2. Gestión de Cuentas por Cobrar.
1.1. Importancia de la gestión de cuentas por cobrar en el ciclo operativo.
1.2. Políticas de crédito: evaluación de clientes, términos de crédito y descuentos por pronto
pago.
1.3. Gestión de la recuperación de deuda: técnicas para reducir el período medio de cobro.
1.4. Análisis del envejecimiento de cuentas por cobrar y su impacto en el flujo de caja.

Tema 3. Gestión de Cuentas por Pagar.
3.1. Estrategias para optimizar los términos de pago con proveedores.
3.2. Impacto de las políticas de cuentas por pagar en el flujo de caja.
3.3. Uso de líneas de crédito y negociación con proveedores para mejorar las condiciones de
pago.
3.4. Análisis del período medio de pago y su influencia en el ciclo operativo.

Tema 4. Ciclo de Conversión de Efectivo.
4.1. Definición del ciclo de conversión de efectivo y su relación con la liquidez.
4.2. Cálculo del ciclo operativo y ciclo financiero.
4.3. Estrategias para reducir el ciclo de conversión de efectivo: gestión del tiempo de
inventario, cuentas por cobrar y cuentas por pagar.
4.4. Impacto del ciclo de conversión de efectivo en la rentabilidad de la empresa.

Tema 5. Fuentes de Financiación a Corto Plazo.
5.1. Fuentes de financiación interna y externa para el capital de trabajo.
5.2. Financiación a corto plazo: líneas de crédito, factoring, descuento de efectos y préstamos
comerciales.
5.3. Ventajas e inconvenientes de cada opción de financiación a corto plazo.
5.4. Estrategias para seleccionar la financiación más adecuada según las necesidades de
liquidez.

Módulo 5: Financiación Empresarial y Mercados de Capitales (35 horas).

Tema 1. Tipos de Financiación Empresarial.
1.1. Financiación interna vs. externa, corto vs. largo plazo.
1.2. Diferencia entre financiación propia (equity) y financiación ajena (deuda).
1.3. Evaluación de las necesidades de financiación de la empresa según su ciclo de vida.

Tema 2. Financiación a Corto Plazo.
2.1. Fuentes de financiación a corto plazo: líneas de crédito, préstamos comerciales, descuento
de efectos, factoring y confirming.
2.2. Costos y riesgos asociados a la financiación a corto plazo.
2.3. Cálculo del coste efectivo de la financiación a corto plazo.
2.4. Estrategias para la gestión de la liquidez a corto plazo.

Tema 3. Financiación a Largo Plazo.
3.1. Fuentes de financiación a largo plazo: préstamos a largo plazo, emisión de bonos, leasing y
renting.
3.2. Estructura de capital: equilibrio entre financiación propia y ajena.
3.3. El coste de la deuda a largo plazo y su impacto en la rentabilidad de la empresa.
4.4. Estrategias para estructurar la deuda de manera eficiente.

Tema 4. Estructura de Capital y Coste de Capital.
4.1. La estructura de capital óptima: balance entre deuda y capital propio.
4.2. Cálculo del coste de capital: coste de la deuda (Kd) y coste del capital propio (Ke).
4.3. Cálculo del WACC (Weighted Average Cost of Capital) y su aplicación en la toma de
decisiones financieras.
4.4. Impacto del apalancamiento financiero en el riesgo y la rentabilidad de la empresa.

Tema 5. Mercados de Capitales: Acciones y Bonos.
5.1. Funcionamiento de los mercados de capitales: bolsas de valores y mercados de bonos.
5.2. Emisión de acciones: proceso de IPO (Initial Public Offering), tipos de acciones (ordinarias y
preferentes), y derechos de los accionistas.
5.3. Emisión de bonos: bonos corporativos, tipos de bonos (cupón fijo, variable, convertibles) y
características.
5.4. Costos y beneficios de la financiación mediante la emisión de acciones y bonos.

Tema 6. Acceso a los Mercados de Capitales: Procesos y Estrategias.
6.1. Procesos para acceder a los mercados de capitales: requisitos, regulación y
documentación.
6.2. Estrategias para atraer inversores institucionales y retail.
6.3. Ventajas y desventajas de cotizar en bolsa.
6.4. El papel de las agencias de calificación crediticia en la emisión de bonos.

Módulo 6: Gestión de Riesgos Financieros (35 horas).

Tema 1. Riesgo financiero: naturaleza y tipos.
1.1. La gestión de riesgos en la estrategia financiera.
1.2. Principales categorías: riesgo de crédito, riesgo de mercado, riesgo de liquidez y riesgo
operativo.
1.3. El proceso de gestión de riesgos: identificación, evaluación, mitigación y monitoreo.

Tema 2. Riesgo de Mercado.
Riesgo de tipo de cambio, riesgo de tipo de interés, riesgo de acciones y commodities.
Técnicas de medición del riesgo de mercado: valor en riesgo (VaR), análisis de sensibilidad y
análisis de escenarios.
Estrategias de cobertura: derivados financieros, futuros, opciones y swaps.

Tema 3. Riesgo de Crédito.
3.1. Riesgo de crédito: contrapartes y clientes.
3.2. Evaluación del riesgo de crédito: análisis financiero, calificaciones crediticias y modelos
internos de scoring.
3.3. Técnicas para mitigar el riesgo de crédito: garantías, seguros de crédito y derivativos de
crédito.
3.4. Provisiones por deterioro y su impacto en los estados financieros.

Tema 4. Riesgo de Liquidez.
4.1. Definición de riesgo de liquidez: corto y largo plazo.
4.2. Herramientas para medir la liquidez: ratios de liquidez corriente, ratio de liquidez
inmediata, ratio de solvencia.
4.3. Estrategias para gestionar la liquidez: líneas de crédito, financiamiento a corto plazo y
optimización del capital de trabajo.
4.4. Planificación de la liquidez bajo condiciones de estrés financiero.

Tema 5. Riesgo Operativo.
5.1. Riesgo operativo: fallos en procesos, sistemas y personas.
5.2. Evaluación del riesgo operativo: mapas de riesgo y matrices de probabilidad-impacto.
5.3. Estrategias de mitigación: control interno, auditoría interna y seguros.

Tema 6. Herramientas y Modelos para la Gestión de Riesgos Financieros.
6.1. Software de gestión de riesgos financieros: Bloomberg, RiskMetrics, y otras plataformas.
6.2. Modelos de riesgo financiero: CAPM (Capital Asset Pricing Model), Black-Scholes, modelos
de Monte Carlo.
6.3. Uso de hojas de cálculo avanzadas (Excel) para modelar riesgos financieros.

Módulo 7: Evaluación de Proyectos de Inversión (35 horas).

Tema 1. Concepto e importancia.
1.1. Definición de proyectos de inversión: características y tipos.
1.2. Importancia de la evaluación de proyectos en la toma de decisiones estratégicas.
1.3. Ciclo de vida de un proyecto de inversión: identificación, análisis, implementación y
monitoreo.

Tema 2. Cálculo y Análisis de Flujos de Caja para Proyectos
2.1. Flujos de caja operativos, de inversión y de financiación.
2.2. Identificación de flujos de caja relevantes: ingresos, costos y capital de trabajo.
2.3. Impacto de la depreciación, impuestos y otros ajustes fiscales.
2.4. Proyección de flujos de caja a corto y largo plazo.

Tema 3. Técnicas de Evaluación Financiera de Proyectos.
3.1. Valor Actual Neto (VAN): definición, cálculo y criterios de decisión.
3.2. Tasa Interna de Retorno (TIR): ventajas, limitaciones y diferencias con el VAN.
3.3. Período de Recuperación (Payback) y Período de Recuperación Descontado: análisis de
liquidez y riesgo.
3.4. Índice de Rentabilidad (IR): evaluación del retorno relativo de un proyecto.

Tema 4. Valoración de Proyectos con Opciones Reales.
5.1. Concepto de opciones reales: flexibilidad en las decisiones de inversión.
5.2. Opción de expansión, opción de abandonar, opción de esperar y opción de modificar.
5.3. Metodologías para valorar opciones reales: modelo binomial y modelo de Black-Scholes.

Tema 5. Evaluación de Proyectos de Inversión Internacional.
6.1. Diferencias clave en la evaluación de proyectos nacionales vs. internacionales.
6.2. Riesgos asociados a la inversión internacional: riesgo cambiario, riesgo político, barreras
regulatorias.
6.3. Métodos para gestionar riesgos en proyectos internacionales: cobertura cambiaria,
seguros de riesgo político.
6.4. Ajuste de las tasas de descuento y el coste de capital para proyectos internacionales.

Módulo 8: Fusiones, Adquisiciones y Reestructuración Empresarial (35
horas)

Tema 1. Introducción a Fusiones y Adquisiciones.
1.1. Definición y tipos de operaciones de M&A: fusiones horizontales, verticales y
conglomeradas.
1.2. Diferencia entre fusiones, adquisiciones y joint ventures.
1.3. Objetivos y razones para una fusión o adquisición: crecimiento, diversificación, sinergias
operativas y estratégicas.

Tema 2. Proceso de Fusiones y Adquisiciones.
2.1. Etapas del proceso de M&A: identificación de objetivos, negociación, due diligence,
acuerdos y cierre de la operación.
2.2. Análisis preliminar y evaluación de la empresa objetivo.
2.3. Due diligence: aspectos financieros, legales y operativos.
2.4. Aspectos regulatorios y legales en las fusiones y adquisiciones.
2.5. Integración post-fusión: desafíos y estrategias para una integración exitosa.

Tema 3. Métodos de Valoración de Empresas.
3.1. Métodos de valoración basados en el flujo de caja descontado (DCF).
3.2. Valoración por múltiplos: múltiplos de EBITDA, ventas, PER (Price to Earnings Ratio).
3.3. Valoración relativa: comparables de empresas y transacciones.
3.4. Valoración basada en activos: valor contable, valor de liquidación y valor de reposición.
3.5. Ajustes por control y prima de sinergia en las valoraciones.

Tema 4. Sinergias y Creación de Valor en Fusiones y Adquisiciones.
4.1. Definición y tipos de sinergias: operativas, financieras y fiscales.
4.2. Identificación de las sinergias potenciales en una fusión o adquisición.
4.3. Cálculo de sinergias: cómo se integran en el proceso de valoración de la empresa.
4.4. Análisis del valor creado o destruido en las fusiones y adquisiciones: el impacto en los
accionistas.

Tema 5. Reestructuración Empresarial: Definición y Tipos.
5.1. Definición de reestructuración empresarial y su papel en la supervivencia y competitividad
de las empresas.
5.2. Tipos de reestructuraciones: reestructuraciones operativas, financieras y organizativas.
5.3. Causas comunes de la reestructuración: problemas de liquidez, sobreendeudamiento,
cambios en el mercado, fusiones fallidas.
5.4. Proceso de reestructuración: fases clave, desde el diagnóstico hasta la implementación del
plan de reestructuración.

Tema 6. Reestructuración Financiera: Planificación y Ejecución.
6.1. Reestructuración financiera: renegociación de deuda, conversión de deuda en capital,
emisión de nueva deuda, venta de activos.
6.2. Herramientas para evaluar la solvencia y el apalancamiento financiero.
6.3. Gestión del proceso de quiebra y concursos de acreedores.
6.4. Estrategias de financiación durante y después de la reestructuración.
6.5. Plan de acción para la ejecución de una reestructuración financiera

Módulo 9: Fiscalidad Empresarial y Optimización Financiera (35 horas).

Tema 1. Introducción a la Fiscalidad Empresarial.
1.1. Conceptos básicos de fiscalidad: impuesto sobre sociedades, IVA, IRPF.
1.2. La estructura del sistema tributario y su aplicación a las empresas.
1.3. Diferencias entre fiscalidad directa e indirecta.
1.4. Principales impuestos aplicables en España y la Unión Europea.

Tema 2. Impuesto sobre Sociedades.
2.1. Base imponible: ingresos y gastos deducibles.
2.2. Deducciones y bonificaciones fiscales: investigación y desarrollo (I+D), reinversión de
beneficios extraordinarios, amortizaciones aceleradas.
2.3. Ajustes fiscales: diferencias temporarias y permanentes.
2.4. Cálculo del impuesto sobre sociedades: tipos impositivos, cuotas íntegras y líquidas.
2.5. Gestión de los créditos y pérdidas fiscales compensables.

Tema 3. Fiscalidad del IVA y Operaciones Intracomunitarias.
3.1. Concepto y funcionamiento del IVA: IVA soportado vs. IVA repercutido.
3.2. Tipos impositivos y exenciones del IVA.
3.3. Liquidación del IVA: modelos fiscales y plazos de presentación.
3.4. Régimen de devoluciones del IVA.
3.5. IVA en operaciones internacionales e intracomunitarias: el sistema de localización de
servicios y bienes, y el uso del NIF-IVA.

Tema 4. Planificación Fiscal y Estrategias de Optimización.
4.1 Concepto de planificación fiscal y sus límites legales.
4.2. Técnicas de diferimiento fiscal: aplazamiento de impuestos y amortizaciones fiscales.
4.3. Estructuración de operaciones para minimizar la carga fiscal: fusiones, adquisiciones y
escisiones.
4.4. Optimización de los pagos a cuenta y de la liquidación del impuesto sobre sociedades.
4.5. Uso de instrumentos financieros y fiscalidad internacional para optimización fiscal.

Tema 5. Fiscalidad Internacional y Precios de Transferencia.
5.1. Fiscalidad internacional: doble imposición, convenios fiscales y tratados internacionales.
5.2. Precios de transferencia: definición, normativa aplicable y métodos de valoración.
5.3. Ajustes y documentación para cumplir con la normativa de precios de transferencia.
5.4. Estructuración internacional de grupos empresariales para optimización fiscal.

Tema 6. Gestión del Riesgo Fiscal y Control de la Inspección Tributaria.
6.1. Concepto de riesgo fiscal y su impacto en la empresa.
6.2. Estrategias para mitigar el riesgo fiscal: cumplimiento normativo y auditorías fiscales
internas.
6.3. Derechos y obligaciones de la empresa en una inspección tributaria.
6.4. Documentación y preparación para una inspección fiscal.
6.5. Sanciones y recursos en caso de litigios con la administración tributaria.

Una de las claves del Master en Dirección Financiera es el servicio personalizado de tutorías, a través del cual puedes formular las preguntas que desees con la seguridad de tener a su disposición el criterio y experiencia de profesores altamente cualificados.

Además, al impartirse íntegramente online podrás aprovechar la flexibilidad que ofrece este tipo de formación al estudiante a la hora de organizarse las horas de estudio y el tiempo de trabajo. Desde el primer momento podrás acceder, desde cualquier dispositivo, y desde cualquier lugar del mundo, a todos los contenidos de tu Master en Dirección Financiera.

Gracias a nuestra plataforma virtual podrás consultar y descargar el temario, visualizar el material complementario, comunicarte con los tutores, realizar las evaluaciones, participar en la comunidad de la Escuela de Formación Empresarial, consultar el expediente académico… y todas las demás funcionalidades que incluye nuestro campus de última generación.

Concienciados en que la educación debe estar al alcance de todos, hemos creado el Programa Ayuda EFEM. Este programa conlleva una seria de ventajas para nuestros alumnos tales como un Sistema de Becas para Master y Postgrados Online, Facilidades de Pago y Asesoramiento Especializado en el Proceso de Matriculación y un Plan de Formación Continua.

AYUDAS Y VENTAJAS ECONÓMICAS

EFEM, Escuela de Formación Empresarial otorga Becas para el Master en Dirección Financiera.

Somos conscientes que no todo aquel que lo desea, puede hacer frente económico al Master en Dirección Financiera en el momento que se lo propone. Por eso pensamos en ti y en tu futuro, para que el dinero no sea una excusa.

Son varias las Becas para Master que concede EFEM, para Emprendedores, Desempleados, Trabajadores en Activo, para Autónomos … Cuando contacte con alguno de nuestros asesores, ellos le informarán acerca de nuestras Becas.

FACILIDADES DE PAGO

Ofrecemos a nuestros alumnos facilidades de pago a la hora de matricularse en el Master en Dirección Financiera.

Pago al Contado: descuento directo en el precio del máster.

Pago aplazado: Financiación del master en hasta 12 meses.

ASESORAMIENTO PERSONALIZADO